Votre société accumule de la trésorerie et vous vous demandez où la placer ? Il n'y a pas de réponse unique : le bon support dépend de votre horizon, de votre tolérance au risque, de vos besoins de liquidité et de la fiscalité. Ce comparatif fait la synthèse de toutes les enveloppes accessibles à une société à l'IS, et renvoie vers les guides détaillés.
Les supports accessibles à une personne morale
Rappel essentiel : le PEA, le Livret A et l'assurance-vie sont réservés aux personnes physiques. Une société dispose, elle, des supports suivants :
- Compte à terme (DAT) — capital garanti.
- Compte-titres (CTO pro) — ETF, actions, obligations, ETC.
- Contrat de capitalisation — fonds euros + unités de compte.
- SCPI — immobilier « papier ».
Le comparatif
| Support | Risque | Liquidité | Horizon | Fiscalité société |
|---|---|---|---|---|
| Compte à terme (DAT) | Nul (capital garanti) | Faible (bloqué) | Court / moyen | IS sur intérêts courus |
| ETF monétaire (CTO) | Très faible | Quotidienne | Court | IS + 209-0 A (écart faible) |
| ETF actions UE / ETC or (CTO) | Moyen / élevé | Quotidienne | Long | IS, report jusqu'à la cession |
| ETF actions monde / US (CTO) | Élevé | Quotidienne | Long | IS + réévaluation annuelle 209-0 A |
| Contrat de capitalisation | Selon supports (fonds € → nul) | Moyenne | Moyen / long | IS sur forfait (105 % TME), régul. au rachat |
| SCPI | Faible / moyen | Faible | Long | IS sur revenus et plus-values |
Le guide de décision selon votre trésorerie
Trésorerie opérationnelle (à vue)
Besoin de disponibilité immédiate : compte courant, livret pro, ou ETF monétaire pour un léger rendement avec liquidité quotidienne.
Trésorerie de précaution (horizon connu)
Vous savez que vous n'en aurez pas besoin avant X mois : le compte à terme (DAT) (capital garanti) ou le fonds euros d'un contrat de capitalisation.
Excédent de long terme (capitalisation)
C'est là que la fiscalité fait la différence :
- Actions UE ou or : CTO pro (report d'imposition).
- ETF monde / US (MSCI World, S&P 500) : souvent mieux en contrat de capitalisation (le forfait plafonne l'imposition annuelle, alors que le CTO les réévalue chaque année).
- Immobilier : SCPI, en gardant à l'esprit la liquidité plus faible et la fiscalité IS.
Le choix entre CTO et contrat dépend précisément du support, à cause de l'article 209-0 A. Chiffrez-le sur votre cas avec le simulateur CTO pro vs contrat de capitalisation.
N'oubliez pas le cadre juridique et comptable
Quel que soit le support : sécurisez la décision pour éviter l'acte anormal de gestion (objet social, PV, trésorerie d'exploitation préservée) et tenez correctement la comptabilité (VMP, écart de VL, état de suivi).
Ce qu'il faut retenir
- Segmentez : opérationnel (à vue), précaution (DAT / fonds euros), excédent long terme (ETF / contrat / SCPI).
- Pour le long terme, la fiscalité tranche : actions UE / or → CTO, ETF monde → contrat de capitalisation.
- Toujours : cadre juridique (acte anormal de gestion) et comptable (209-0 A, état de suivi).